Заместитель управляющего Банка Англии по вопросам финансовой стабильности Джон Канлифф предупредил, что криптовалюты могут спровоцировать глобальный финансовый кризис, если не будут введены жесткие правила.

 

Выступая в среду, Канлифф сравнил темпы роста рынка криптоактивов - с $16 млрд пять лет назад до $2,3 трлн сегодня - с рынком субстандартной ипотеки объемом $1,2 трлн в 2008 году.

 

«Когда что-то в финансовой системе растет очень быстро и растет в основном в нерегулируемом пространстве, органы финансовой стабильности должны сесть и обратить на это внимание», - сказал он.

 

Канлифф признал, что правительства и регулирующие органы должны проявлять осторожность, чтобы не слишком остро реагировать или классифицировать новые подходы как «опасные» просто потому, что они разные, а также отметил, что криптотехнологии открывают перспективу «радикальных улучшений» в финансовых услугах.

 

Однако, по его мнению, риски финансовой стабильности пока остаются ограниченными, текущее применение криптоактивов вызывает опасения в отношении финансовой стабильности, поскольку большинство из них «не имеют внутренней стоимости и уязвимы к серьезным коррекциям цен».

 

Биткоин и Эфириум, две крупнейшие криптовалюты, упали в цене более чем на 30% в начале этого года, прежде чем восстановиться, и с момента своего создания оказались чрезвычайно нестабильными. Цены подвержены множеству внешних факторов, от комментариев генерального директора Tesla Илона Маска до нормативных репрессивных мер со стороны правительства Китая.

 

«Крипто-мир начинает подключаться к традиционной финансовой системе, и мы наблюдаем появление игроков с кредитным плечом. И, что особенно важно, это происходит в основном в нерегулируемом пространстве», - сказал Канлифф.

 

Его комментарии перекликаются с комментариями управляющего Банка Англии Эндрю Бейли в мае, который предупредил, что инвесторы в криптовалюту должны быть готовы потерять все свои деньги из-за отсутствия у активов «внутренней стоимости».

 

Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании также предупредило о рискованном характере инвестиций в криптовалюту.

 

Канлифф сказал, что риск для финансовой стабильности может быстро расти, если рынок продолжит расширяться такими темпами, но масштаб этих рисков будет определяться скоростью реакции регулирующих органов и правительств.

 

Он отметил, что за последние пять лет цена биткоина упала на 10% за один день почти 30 раз, самым крупным из которых было падение почти на 40% после кибер-инцидента на сейшельской бирже биткоинов и криптовалют BitMEX.

 

«Дальнейший вопрос заключается в том, что может произойти в результате таких событий, если эти криптоактивы продолжат расти в масштабах, если они будут продолжать становиться все более интегрированными в традиционный финансовый сектор и если инвестиционные стратегии продолжат усложняться?» - сказал Канлифф.

 

Канлифф утверждал, что решающее значение для того, сможет ли система поглотить серьезные корректировки цен, обременяя некоторых инвесторов болезненными потерями, но избегая при этом ударного воздействия на реальную экономику, в первую очередь зависит от взаимосвязанности и левериджа.

 

Оба они присутствовали на рынке субстандартного ипотечного кредитования до 2008 года, что привело к возникновению побочных эффектов, которые в конечном итоге поставили мировую экономику на колени, и оба становятся все более заметными в криптопространстве, предположил Канлифф. Он сказал, что властям предстоит управлять этим растущим риском и обеспечивать устойчивость системы к серьезным исправлениям.

 

«Хотя криптовалютное финансирование работает по-новому, хорошо продуманные стандарты и правила могут и должны позволить управлять рисками в криптовалютном мире так же, как ими управляют в мире традиционных финансов», - сказал Канлифф.

 

Многие регулирующие органы по всему миру начали работу по созданию основы государственной политики, с помощью которой можно было бы управлять экспоненциальным ростом криптоактивов, но Канлифф сказал, что это необходимо сделать в срочном порядке.

 

«Технологии и инновации способствовали совершенствованию финансов на протяжении всей истории. Крипто-технологии открывают большие возможности. Как сказал [Ральф Уолдо] Эмерсон: «если вы построите лучшую мышеловку, мир проложит путь к вашей двери », - сказал он.

 

«Но это должна быть действительно лучшая мышеловка, а не та, которая просто работает по более низким стандартам - или вообще без стандартов».