Ряд прогнозистов с Уолл-стрит предупреждают о "фондовом пузыре" по мере того, как рынок взбирается к серии новых максимумов в 2024 году - и инвесторы, обеспокоенные таким сценарием, должны вкладывать свои деньги в горстку активов, чтобы защитить себя от возможного разрыва.

 

Так считает Дэвид Розенберг, ведущий экономист и основатель компании Rosenberg Research, который уже несколько месяцев предупреждает о возможном обвале акций. В прошлом он предупреждал о 39%-ной коррекции акций, что является одним из самых экстремальных прогнозов на Уолл-стрит, где большинство инвесторов испытывают оптимизм по поводу мягкой посадки на фоне крепкой экономики и смягчения процентных ставок.

 

"Наблюдать за рынком в эти дни - все равно что смотреть, как клоун надувает воздушный шар (или как Чак Принс танцует в бальном зале), зная о неизбежном", - сказал Розенберг в записке для клиентов в пятницу. "Когда этот мега-пузырь лопнет, это будет впечатляюще".

 

Инвесторам следует проявлять осторожность и не следовать "стадному чувству", - сказал Розенберг, указывая на увлечение акциями мега-компаний технологического сектора. Вместо этого, по его словам, инвесторы должны сосредоточиться на акциях с сильными бизнес-моделями, сильным ростом и хорошими ценами, а также добавить в свои портфели немного "страховки".

 

Ниже приведены его лучшие инвестиционные идеи для подготовки к возможному лопанию рыночного пузыря.

 

Здравоохранение и основные потребительские товары

 

Инвесторам следует ориентировать свои вложения на то, что всегда будет нужно людям в будущем. В частности, Розенберг рекомендовал инвесторам обратить внимание на опционы в секторах здравоохранения и основных потребительских товаров.

 

"Сосредоточьтесь на том, где люди собираются сосредоточиться на том, что им нужно, а не на том, что они хотят", - написал Розенберг. "Все, что связано с электронной коммерцией, облачными услугами и обустройством Вашего дома под новый офис, находится в фазе зарождающегося светского роста".

 

Коммунальные услуги

 

Акции коммунальных предприятий также выглядят многообещающе. Другие прогнозисты предсказывают огромный рост для компаний, предоставляющих коммунальные услуги, в связи с растущей потребностью в электроэнергии и центрах обработки данных, вызванной бумом ИИ.

 

"Коммунальные компании, как мы уже давно говорим, близки к "беспроигрышному варианту", учитывая их доходность и то, что их рейтинг пересматривается в сторону "оборонительного роста" благодаря улучшению видимости прибыли за счет сильного и светского прогноза потребностей США в электроэнергии", - сказал Розенберг.

 

Аэрокосмическая промышленность, оборона

 

По его словам, акции аэрокосмической и оборонной промышленности также можно покупать, учитывая растущую геополитическую напряженность в мире.

 

"Аэрокосмическая/оборонная промышленность уже несколько лет является нашим давним "бычьим" выбором, а также лучшим средством защиты от все более беспокойного мира, где военные бюджеты повсеместно увеличиваются - и это совсем не зависит от того, кто придет к власти 5 ноября".

 

Большие технологии

 

Несмотря на то, что некоторые области технологий демонстрируют признаки "пузыря", инвесторы все еще могут использовать возможности некоторых крупных компаний, занимающихся технологиями, учитывая распространенность работы на дому, облачных сервисов и удаленной работы, говорит Розенберг. Тем не менее, инвесторам следует подождать, чтобы приобрести технологические компании по более выгодным ценам, сказал он.

 

"Я бы предпочел покупать эти акции по более выгодным ценам, чем сегодня, потому что последний обвал достаточно сильно повлиял на будущие ожидаемые доходы, чтобы мы пока были осторожны. Но мы будем охотно покупать при любом значительном откате".

 

Безопасные ставки

 

Инвесторам следует позаботиться о том, чтобы добавить в свои портфели "дозу страховки". Это означает золото - "самое верное хранилище стоимости", говорит Розенберг, - а также государственные облигации.

 

"Самое прекрасное в золоте то, что оно не является обязательством, которое центральный банк может просто простить, или валютой, которую можно просто напечатать по решению правительства", - говорит он о драгоценном металле. "Я также отдаю предпочтение рынку казначейских обязательств, потому что он обеспечивает самую высокую доходность среди всех крупных промышленных стран - и при этом обладает отличной ликвидностью".

 

Инвестиционные трасты недвижимости также могут стать хорошим способом хеджирования рисков, говорит Розенберг. Особенно это касается REITs, связанных с промышленным сектором и здравоохранением.

 

"В любом случае, мы все должны становиться все более тематичными и вдумчивыми в принятии решений и более избирательными, чем обычно, потому что фондовый рынок и финансовые активы в целом стали ничем иным, как импульсным казино", - добавил он.

 

Большинство прогнозистов на Уолл-стрит по-прежнему ожидают сильных результатов от акций в конце года и в 2025 году. Goldman Sachs, UBS, BMO и Deutsche Bank в последние недели повысили свои ценовые ориентиры для S&P 500 на конец года, причем новые прогнозы варьируются от 5 750 до 6 400.