Компания Walt Disney Company открыла новое подразделение - Office of Technology Enablement, которое будет курировать интеграцию искусственного интеллекта (AI) и смешанной реальности (XR) в различных сферах бизнеса, включая кино, телевидение и тематические парки. Возглавит новое подразделение Джейми Ворис, бывший главный технический директор (CTO) киностудии Disney и движущая сила разработки приложения Disney для гарнитуры смешанной реальности Vision Pro от Apple. Ворис будет подчиняться сопредседателю Disney Entertainment Алану Бергману.

 

Disney стремится использовать быстро развивающиеся технологии, такие как ИИ и XR, для улучшения потребительского опыта, развития творческих способностей и инноваций в своей деятельности. Бергман подчеркнул, что создание этого подразделения подчеркивает стремление Disney изучить как потенциальные преимущества, так и риски, связанные с этими технологиями. В отличие от традиционных централизованных подходов, Office of Technology Enablement будет выполнять роль координирующего органа, обеспечивая соответствие различных инициатив в области ИИ и ХР более широким стратегическим целям Disney и не контролируя напрямую отдельные проекты.

 

По словам источника, близкого к делу, Office of Technology Enablement начнет работу с основной командой руководителей и планирует расширить штат примерно до 100 сотрудников. Этот шаг последовал за принятым ранее решением Disney сформировать специальную целевую группу для изучения возможностей применения искусственного интеллекта во всей империи развлечений. Disney также активно ищет специалистов в области дополненной реальности (AR), виртуальной реальности (VR) и смешанной реальности (MR), каждая из которых предлагает уникальные возможности для инноваций. AR накладывает цифровые элементы на физический мир, VR погружает пользователей в полностью смоделированную среду, а MR сочетает в себе аспекты обеих технологий, создавая иммерсивный интерактивный опыт, который объединяет физическую и цифровую сферы.

 

Несколько подразделений Disney уже изучают возможности применения этих технологий. Примечательно, что Кайл Лафлин, давний руководитель Disney с опытом работы в области AR, VR и AI, в марте вернулся в компанию в качестве старшего вице-президента по исследованиям и разработкам Walt Disney Imagineering, творческой команды, стоящей за аттракционами в тематических парках Disney. Возвращение Лафлина после непродолжительного отъезда для руководства подразделением Alexa Gadgets компании Amazon подчеркивает стремление Disney внедрить передовые технологии в свои знаменитые тематические парки.

 

Интерес Disney к использованию ИИ и XR также совпадает с более широкими тенденциями на рынке технологий, поскольку такие компании, как Meta и Snap, представили новое поколение более изящных и легких AR-очков, которые являются стильной альтернативой громоздким VR-гарнитурам. Семь источников, знакомых со стратегией Disney, подтвердили, что компания потихоньку собирает команду для изучения того, как лучше использовать эти новые технологии для создания уникальных впечатлений в своих тематических парках и потребительских товарах.

 

Рынок дополненной и виртуальной реальности демонстрирует значительный рост: по данным компании IDC, занимающейся исследованиями рынка, в этом году было продано около 1,7 миллиона гарнитур AR и VR. В настоящее время компания Meta доминирует на рынке с долей 60,5 %, но сталкивается с растущей конкуренцией со стороны таких компаний, как Sony, Apple и ByteDance. Кроме того, компания Google заявила о намерении вернуться в сферу AR/VR, что говорит об обострении конкуренции на рынке.

 

Внимание Disney к передовым технологиям выходит за рамки аппаратного обеспечения и охватывает также приложения искусственного интеллекта. Поскольку инструменты, основанные на искусственном интеллекте, все чаще интегрируются в творческие рабочие процессы, Disney активно изучает, как машинное обучение и другие инновации в области искусственного интеллекта могут помочь ей в создании сказок, анимации и интерактивного опыта. Новый отдел по внедрению технологий призван координировать эти усилия, помогая Disney не только создавать инновационный контент, но и оптимизировать работу всей многогранной экосистемы развлечений.

 

Используя технологии для улучшения своих предложений, Disney позиционирует себя в авангарде технологической революции, которая обещает изменить ландшафт развлечений. Используя искусственный интеллект и смешанную реальность в качестве центральных компонентов своей будущей стратегии, Disney готовится стать лидером в предоставлении зрителям по всему миру впечатлений нового поколения, как в своих культовых тематических парках, так и с помощью цифровых платформ, которые принесут волшебство Disney прямо в дома потребителей.

В результате значительных изменений, отражающих динамику развития полупроводниковой промышленности, компания Intel будет заменена компанией Nvidia в рейтинге Dow Jones Industrial Average (DJIA), что положит конец 25-летнему присутствию Intel в индексе «голубых фишек». Это изменение, о котором в пятницу объявил S&P Dow Jones Indices, свидетельствует о влиянии роста Nvidia на бурно развивающемся рынке искусственного интеллекта (ИИ) и о проблемах, с которыми сталкивается Intel, пытаясь адаптироваться к новым требованиям индустрии. Наряду с Nvidia к DJIA присоединится производитель красок Sherwin-Williams, заняв место Dow Inc., что еще больше изменит структуру индекса, состоящего из 30 членов.

 

Исключение Intel из DJIA знаменует собой неудачу для некогда доминирующего чипмейкера, стоимость акций которого в этом году сильно упала - на 54 % за год. В результате этого падения Intel стала худшей компанией в DJIA с самой низкой ценой акций в индексе, взвешенном по цене. После объявления акции Intel упали на 1,6 % на расширенных торгах, в то время как акции Nvidia выросли на 2,2 %, что отражает оптимизм инвесторов относительно будущего Nvidia после ее присоединения к Dow.

 

Падение Intel можно объяснить рядом стратегических ошибок, которые позволили конкурентам, в частности Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), обогнать ее на мировом рынке полупроводников. Будучи лидером в производстве чипов, Intel утратила технологическое преимущество перед TSMC, которая заняла лидирующие позиции в производстве передовых чипов. Intel также упустила возможность инвестировать в генеративный искусственный интеллект, отказавшись от потенциальной доли в компании OpenAI, владеющей ChatGPT, что впоследствии оказалось дорогостоящим решением, поскольку спрос на ИИ резко возрос.

 

Однако для Nvidia история совершенно иная. Компания стала лидером на рынке чипов для ИИ, а ее графические процессоры (GPU) теперь широко признаны как необходимые для центров обработки данных ИИ и приложений машинного обучения. Компания Nvidia, известная в первую очередь как производитель высокопроизводительных графических процессоров для игр, успешно расширила свое влияние и стала ключевым игроком в мировой индустрии ИИ. За последние два года акции Nvidia выросли в семь раз, а их стоимость достигла 3,32 триллиона долларов. По состоянию на 2024 год Nvidia станет второй по стоимости компанией в мире, что подчеркивает ее значимость в технологическом секторе.

 

В дополнение к успехам Nvidia в области искусственного интеллекта, недавнее дробление акций компании 10 на 1 в июне сделало ее акции более доступными для розничных инвесторов. Этот шаг не только расширил базу акционеров Nvidia, но и помог проложить путь к ее включению в индекс DJIA, который традиционно отдает предпочтение компаниям с более высокой ценой за акцию. Таким образом, вхождение Nvidia в DJIA является как признанием ее технологических достижений, так и свидетельством ее широкой популярности среди инвесторов, особенно тех, кто стремится извлечь выгоду из революции в области искусственного интеллекта.

 

Исключение Intel из DJIA может иметь более широкие последствия для акций компании. Исключение из DJIA означает, что Intel больше не будет входить в биржевые фонды (ETF), которые отслеживают этот индекс, что может оказать дополнительное понижательное давление на цену ее акций. Потеря места в DJIA также представляет собой репутационную неудачу для Intel, которая пытается вернуть доверие инвесторов на фоне сложного процесса реструктуризации.

 

«Потеря статуса участника Dow Jones станет еще одним репутационным ударом для Intel, переживающей болезненную трансформацию и потерю доверия», - сказала Сюзанна Стритер, глава отдела денег и рынков в Hargreaves Lansdown. Она также отметила, что исключение Intel из ETF, отслеживающих индекс, может повлиять на показатели ее акций, так как теперь меньше инвесторов будут иметь доступ к Intel через эти фонды.

 

Когда-то Intel была иконой Кремниевой долины и играла роль первопроходца в индустрии микросхем, начав с чипов памяти, а затем перейдя к процессорам, которые стали основой революции персональных компьютеров. В 1990-х годах кампания Intel «Intel Inside» превратила ее чипы в продукты премиум-класса и сделала бренд общеизвестным. Однако трудности Intel за последнее десятилетие проявились в ее финансовых показателях. Доход компании в 2023 году составит 54 миллиарда долларов, что почти на треть меньше, чем в 2021 году, когда Пэт Гелсингер занял пост генерального директора. Несмотря на некоторые недавние положительные прогнозы в отношении бизнеса ПК и серверов, ожидается, что в этом году Intel впервые с 1986 года сообщит о годовом чистом убытке. Рыночная стоимость Intel, впервые за три десятилетия оказавшаяся ниже 100 миллиардов долларов, меркнет по сравнению с огромной оценкой Nvidia.

 

Поскольку Nvidia заняла место Intel в DJIA, ожидается, что ее влияние в полупроводниковой промышленности еще больше возрастет. Доминирование Nvidia на рынке чипов для искусственного интеллекта вывело ее на передовые позиции в этом секторе, а ее чипы часто рассматриваются как незаменимые для высокопроизводительных вычислений и приложений искусственного интеллекта. Технологическое преимущество Nvidia, а также высокая стоимость замены ее чипов искусственного интеллекта затрудняют конкуренцию.

Американские акции выросли в пятницу благодаря росту акций Amazon после того, как компания отчиталась о высоких доходах. Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций достигла четырехмесячного максимума, поскольку инвесторы не решаются покупать облигации в преддверии президентских выборов в США, которые состоятся во вторник.

 

Первоначально доходность казначейских облигаций упала после выхода отчета о занятости в США за октябрь, который показал минимальный рост числа рабочих мест в связи с производственными мероприятиями и ураганами. Однако уровень безработицы остался на прежнем уровне 4,1 %, что свидетельствует о стабильности рынка труда.

 

После закрытия американского рынка S&P Dow Jones Indices объявил, что Nvidia заменит Intel в рейтинге Dow Jones Industrial Average. Акции Nvidia выросли на 1,9 % в ходе торгов после закрытия, в то время как акции Intel упали на 1,4 %.

 

За четыре дня до дня выборов опросы показывают напряженную борьбу между республиканцем Дональдом Трампом и вице-президентом от демократов Камалой Харрис. Некоторые аналитики прогнозируют, что финансовое положение США может ухудшиться независимо от результатов выборов.

 

Базовая 10-летняя доходность выросла на 7,7 базисных пункта до 4,361%, самого высокого уровня с июля, после значительного роста на 48 базисных пунктов в октябре.

 

На Уолл-стрит акции Amazon выросли на 6,2 % после прогноза сильных результатов праздничного квартала. Этот рост помог компенсировать падение акций Apple на 1,2 % после того, как компания опубликовала консервативный прогноз роста. «Мы видели неоднозначные результаты Больших Технологий, но все оказалось не так плохо, как ожидалось», - сказал Рик Меклер из Cherry Lane Investments.

 

Индекс Dow вырос на 288,73 пункта (0,69 %) до 42 052,19, S&P 500 - на 23,35 пункта (0,41 %) до 5 728,80, а Nasdaq - на 144,77 пункта (0,80 %) до 18 239,92. Тем не менее, S&P 500 завершил неделю с понижением на 1,4%.

 

В мировом масштабе индекс MSCI вырос на 0,34 %, а европейский индекс STOXX 600 показал лучший день за последние пять недель, чему способствовали акции банков.

 

Доллар укрепился по отношению к евро и другим основным валютам после выхода отчета о занятости в США. Евро упал на 0,40 % до 1,084 доллара, а индекс доллара вырос на 0,36 %. По отношению к иене доллар вырос на 0,60 % до 152,94 в преддверии длинных выходных в Японии.

 

Биткойн продемонстрировал скромный рост на 0,57 %, торгуясь на уровне $69 531.

 

В сырьевом секторе цены на нефть выросли на фоне сообщений о том, что Иран готовит ответный удар по Израилю из Ирака. Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 29 центов до 73,10 доллара за баррель, а нефть марки WTI - на 23 цента до 69,49 доллара. Золото снизилось под влиянием укрепления доллара.

Сигнал фондового рынка, за которым пристально следят профессионалы Уолл-стрит, говорит о том, что Камала Харрис победит на президентских выборах на следующей неделе, но комментаторы предупреждают, что исторически точный сигнал может не сработать и на этот раз.

 

История показывает, что когда S&P 500 был выше в течение трех месяцев, предшествующих выборам, действующая партия побеждала в 80 % случаев.

 

С другой стороны, когда S&P 500 снижался в течение трех месяцев перед выборами, противоположная партия побеждала в 89 % случаев.

 

Это был очень точный сигнал на всех выборах с 1928 года, и если предположить, что индекс не сотрет свой 8-процентный рост с августа за один день, то комментаторы говорят, что есть большая вероятность победы Камалы Харрис.

 

Однако эксперты рынка в беседе с Business Insider отмечают, что фон как для рынка, так и для политического ландшафта весьма уникален, что отражает один из единственных годов, когда сигнал не указал на исход голосования.

 

Сэм Стовалл из CFRA Research говорит, что есть некоторые странные сходства между сегодняшним избирательным циклом и 1968 годом, когда сигнал о выборах на фондовом рынке не сработал.

 

В 1968 году бывший президент Линдон Джонсон решил не выдвигать свою кандидатуру на переизбрание и был заменен вице-президентом Хьюбертом Хамфри. Аналогичным образом президент Джо Байден отказался от участия в выборах, и его заменил вице-президент.

 

Также в 1968 году Федеральная резервная система США снизила процентные ставки в период с 31 июля по 31 октября, что в конечном итоге не помогло действующей партии. В прошлом месяце ФРС снизила процентные ставки на 50 базисных пунктов впервые с 2020 года.

 

По словам Стовалла, последнее сходство заключается в том, что в 1968 году демократы столкнулись с беспокойным населением, жаждущим перемен. Тогда речь шла о непопулярной войне во Вьетнаме. Теперь же рост цен и проблемы иммиграции могут подорвать шансы демократов.

 

Поэтому, как и в 1968 году, продвижение рынка может быть отражением «замены», а не «перевыборов», - сказал Стовалл в интервью Business Insider.

 

Другие представители Уолл-стрит утверждают, что рынок в 2024 году имеет четкие факторы, определяющие его рост - в частности, искусственный интеллект, - которые не позволяют ему намекать на политические результаты.

 

«Мы не считаем, что рынок хорошо предсказывает исход выборов, поскольку рынок стал более концентрированным, а бум искусственного интеллекта искажает доходность акций», - сказал Business Insider Джей Хэтфилд, генеральный директор Infrastructure Capital Advisors.

 

Более того, могут существовать более точные индикаторы, чем движение широкого индекса S&P 500, а эти индикаторы указывают на победу Трампа».

 

Активы, связанные с «торговлей Трампом», выросли в последние месяцы: биткоин, акции Trump Media and Technology Group и доллар - все они раллируют на ожидаемом подъеме от второго президентства Трампа. В прошлом месяце инвестор-миллиардер Стэнли Друкенмиллер заявил агентству Bloomberg, что рынок «очень уверен в победе Трампа».

 

Заметным промахом для сигнала в новейшей истории стали выборы 2020 года. В том году индекс S&P 500 вырос на 2,3 % перед ноябрьским голосованием, предполагая победу Трампа, но в итоге победил Байден.

День выборов стремительно приближается, и независимо от того, кто победит, вы, вероятно, увидите изменения в своем налоговом счете в 2025 году.

 

В четвертой части серии из пяти частей BI, посвященной последнему отрезку времени перед выборами, Business Insider рассматривает, как политика каждого кандидата может повлиять на то, сколько вы заплатите налогов. (Читайте первую часть об инвестициях, вторую часть о расходах и третью часть о жилье).

 

Каждый из трех разделов ниже представляет ключевую часть налогоплательщиков: людей с низким и средним доходом, людей с высоким доходом и бизнес. BI расскажет о том, как президентство Трампа или Харриса повлияет на все три группы.

 

Согласно предложению Трампа, американцы с низкими и средними доходами могут получить некоторое снижение налогов, особенно если они пытаются расплатиться за автомобиль или работают в основном на чаевые. Трамп предложил продлить срок действия его закона о сокращении налогов и рабочих мест от 2017 года, также известного как «сокращение налогов Трампа». Он также стремится отменить налоги на чаевые, сверхурочные и пособия по социальному обеспечению, а также вычесть из налогооблагаемой базы выплаты по процентам за пользование автомобилем.

 

Согласно анализу, проведенному левым Институтом налогообложения и экономической политики, сохранение сокращений подоходного налога, предусмотренных TCJA, может означать снижение налогов на сумму чуть более 1000 долларов для средних 20 % американцев.

 

Однако другая часть налоговой политики Трампа - его план по введению всеобщих тарифов на весь американский импорт - может свести на нет этот положительный эффект. Экономические анализы показали, что эти тарифы могут свести на нет налоговые льготы, а затем и их часть для американцев с низкими доходами.

 

Учитывая стоимость тарифов, налоговый пакет Трампа может привести к увеличению налоговых счетов для всех, кроме 5% самых богатых, считает Институт по налогообложению и экономической политике.

 

«Многие из этих тарифов в конечном итоге наносят ущерб семьям с низкими доходами и налогоплательщикам, которые покупают товары за рубежом», - сказал Гарретт Уотсон, старший аналитик по вопросам политики в праволиберальном Tax Foundation.

 

Харрис предложила расширить налоговый вычет на заработанный доход, предназначенный для малообеспеченных граждан, а также восстановить и расширить более щедрый налоговый вычет на детей, подобный тому, который был введен в рамках законопроекта Байдена о борьбе с пандемией в 2021 году. По оценкам Центра налоговой политики, предложения Харрис могут снизить налоги домохозяйств в среднем на 750 долларов, причем больше всего вырастут доходы после уплаты налогов у тех, кто имеет самый низкий доход.

 

Предложения Харриса и Трампа имеют ряд ключевых сходств: Оба они предложили в той или иной степени отменить налоги на чаевые. Хотя Харрис не указала, что именно она сохранит в TCJA, она придерживается обещания Байдена не повышать налоги для тех, кто зарабатывает меньше 400 000 долларов. Кампания Трампа также проявила интерес к увеличению налогового кредита на детей.

 

Если Трамп оставит все положения TCJA о подоходном налоге в силе, американцы со средним доходом получат налоговые льготы на сумму около 1000 долларов, а 0,1% самых богатых - почти на 280 000 долларов, говорится в анализе Центра налоговой политики.

 

Еще одним благом для состоятельных американцев станет продление льгот по налогам на недвижимость. TCJA удвоил сумму унаследованного состояния, которая может считаться не облагаемой налогом, с примерно 5,5 млн долларов в 2017 году до примерно 11,2 млн долларов в 2018 году.

 

Трамп предлагает отменить ограничение в 10 000 долларов на вычеты по государственным и местным налогам, известное как SALT, из его налогового законопроекта 2017 года. По словам Бенджамина Пейджа, старшего научного сотрудника Центра налоговой политики Урбан-Брукингс, отмена ограничения в основном затрагивает состоятельных налогоплательщиков в «голубых» штатах с высокими местными налогами, и отмена ограничения вернет налоговые льготы, которыми пользуются в основном высокооплачиваемые граждане в таких штатах, как Калифорния, Нью-Джерси и Нью-Йорк.

 

Предложения Харрис по налогам направлены на более высокодоходных людей, чтобы помочь компенсировать расходы - если срок действия TCJA истечет для налогоплательщиков, зарабатывающих более 400 000 долларов, верхняя предельная ставка увеличится с 37% до 39,6%. Она также поддерживает две меры, получившие распространение во время правления Байдена: введение налога на прирост капитала для сверхбогатых инвесторов и введение минимального подоходного налога для миллиардеров.

 

«В отличие от кампании Трампа, второй ботинок для кампании Харрис-Вальц - это высокая цена, - говорит Эрни Тедески, директор по экономике Йельской бюджетной лаборатории и бывший главный экономист Совета экономических консультантов при Белом доме.

 

Харрис предложила увеличить налог на прирост капитала для американцев, зарабатывающих 1 миллион долларов и более, с 20 до 28 %. Это означает повышение налоговой ставки на деньги, которые богатые американцы получают при продаже таких активов, как недвижимость или акции - основного источника дохода для более состоятельных налогоплательщиков.

 

Харрис также поддерживает введение минимального подоходного налога для миллиардеров - предложение, о котором говорил Байден. Она не сообщила конкретные детали того, как это будет выглядеть.

 

Харрис хочет повысить ставку корпоративного налога с 21 до 28 %, в то время как Трамп предложил снизить ее с 21 до 15 % для компаний, производящих свою продукцию в США.

Результаты прибыли технологических гигантов, как и других крупных компаний, оказывают влияние на фондовый рынок.

 

Однако успех или промах в одном квартале не должен быть основой для долгосрочного инвестиционного прогноза.

 

Лучшие аналитики Уолл-стрит внимательно следят за ключевыми деталями квартальных результатов компаний. Однако свои рекомендации они основывают на способности компании преодолевать краткосрочные препятствия и обеспечивать привлекательную прибыль в долгосрочной перспективе за счет сильного исполнения.

 

Учитывая это, вот три акции, которым отдают предпочтение лучшие профессионалы Стрит, согласно данным TipRanks, платформы, которая ранжирует аналитиков на основе их прошлых результатов.

 

Первая акция этой недели - технологическая компания Fiserv (FI), специализирующаяся на финансовых услугах. Компания недавно впечатлила инвесторов своими впечатляющими результатами за третий квартал: скорректированная прибыль на акцию выросла на 17% в годовом исчислении при органическом росте выручки на 15%.

 

29 октября аналитик Tigress Financial Айван Файнсет повысил ценовой ориентир по акциям FI до $244 с $190 и подтвердил рейтинг «покупать». Аналитик ожидает, что компания продолжит получать прибыль от продолжающегося перехода к цифровым платежам и растущего внедрения цифровых транзакционных решений.

 

Файнсет отметил уверенный рост выручки в третьем квартале, чему способствовали интегрированные решения Fiserv в области финансовых услуг и прочные отношения с клиентами. Он заявил, что компания расширяет свою клиентскую базу и захватывает долю рынка благодаря масштабируемости своей платформы распространения финансовых продуктов и постоянным инновациям.

 

Аналитик также отметил другие стратегические инициативы Fiserv, такие как расширение портфеля Clover, предложение услуг для корпоративных торговцев, расширение платежей в режиме реального времени, выход на новые вертикали и рынки, а также партнерство с крупными клиентами.

 

Файнсет занимает 183-е место среди более чем 9 100 аналитиков, отслеживаемых TipRanks. Его оценки были прибыльными в 62 % случаев, обеспечивая среднюю доходность в 13,8 %. 

 

Теперь мы переходим к Boot Barn (BOOT), розничному продавцу западной и рабочей обуви, одежды и аксессуаров. Компания сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах за второй квартал 2025 финансового года. Кроме того, Boot Barn повысила прогноз на весь год.

 

Несмотря на лучшие результаты квартала, акции BOOT упали, так как инвесторы неблагоприятно отреагировали на заявление компании о планируемом уходе генерального директора Джима Конроя в ноябре. Конрой займет пост генерального директора розничной сети Ross Stores.

 

После выхода сообщения аналитик Baird Джонатан Комп повысил рейтинг акций Boot Barn до «покупать» с «держать», сохранив ценовой ориентир на уровне $167. Аналитик считает, что откат акций после публикации прибыли предлагает более привлекательную модель соотношения риск/вознаграждение. Он удивлен реакцией рынка на уход генерального директора, учитывая силу оставшейся команды менеджеров.

 

Комп подчеркнул, что в 2025 финансовом году Boot Barn планирует третий год подряд поддерживать рост числа магазинов более чем на 15 % в год благодаря плану по открытию 60 новых магазинов. Он также отметил высокие темпы роста сопоставимых продаж компании во всех регионах и категориях.

 

«Мы по-прежнему уверены в способности BOOT обеспечить привлекательный относительный рост прибыли, подкрепленный привлекательными возможностями расширения подразделений», - сказал Комп.

 

Комп занимает 424 место среди более чем 9 100 аналитиков, отслеживаемых TipRanks. Его оценки были прибыльными в 54% случаев, обеспечивая среднюю доходность в 13,5%. 

 

Наконец, давайте рассмотрим третью акцию этой недели - сеть ресторанов Chipotle (CMG). Недавно компания отчиталась о более высокой, чем ожидалось, скорректированной прибыли за третий квартал, однако продажи оказались ниже ожиданий, несмотря на рост трафика на 3,3 % в условиях сложной деловой обстановки.

 

После неоднозначных результатов аналитик Stifel Крис О'Калл подтвердил рейтинг «покупать» по акциям CMG с ценовым ориентиром $70. Аналитик отметил, что рост сопоставимых ресторанных продаж Chipotle на 6% почти совпал со средним прогнозом Уолл-стрит в 6,2%. Он добавил, что в сентябре и в четвертом квартале компания столкнулась с ускоренным ростом транзакций, что указывает на то, что рост сопоставимых продаж в четвертом квартале составит около 5,5%.

 

О'Калл добавил, что ожидания по прибыли за четвертый квартал означают, что прибыль за весь год составит 7,5%. В частности, он ожидает, что в четвертом квартале верхний предел прибыли Chipotle вырастет за счет предложения копченой грудинки, которое способствовало увеличению количества транзакций и расходов существующих клиентов и помогло привлечь новых покупателей.

 

Аналитик подчеркнул, что компания уделяет особое внимание повышению пропускной способности - показателю скорости выполнения рестораном заказа. Он отметил, что «Чипотле» стремится довести свою пропускную способность до середины 30-х годов (подача более 30 блюд за 15 минут) по сравнению с сегодняшними 20-ю годами. Аналитик считает, что компания может повысить производительность, учитывая многочисленные инициативы, включая модернизацию оборудования, усовершенствованные операционные процедуры и трансформационные технологии.

 

О'Калл занимает 415-е место среди более чем 9 100 аналитиков, отслеживаемых TipRanks.

Компания Robinhood сообщила о том, что она начинает внедрять маржинальное инвестирование - возможность для инвесторов занимать наличные деньги для пополнения своих сделок - в Великобритании.

 

Американская платформа онлайн-инвестирования заявила, что эта опция позволит пользователям в Великобритании использовать имеющиеся у них активы в качестве залога для покупки дополнительных ценных бумаг.

 

Запуск маржинальной торговли последовал за недавним одобрением этого продукта, после того как Robinhood провела переговоры с британским финансовым регулятором, Управлением по финансовому регулированию и надзору (FCA).

 

Маржинальная торговля - большая редкость в Великобритании, где регулирующие органы считают ее более спорной из-за рисков, связанных с пользователями. Некоторые платформы в этой стране ограничивают маржинальную торговлю только для состоятельных частных лиц или предприятий. Среди других компаний, предлагающих маржинальное инвестирование в Великобритании, - Interactive Brokers, IG и CMC Markets.

 

Это событие произошло после того, как в сентябре Robinhood представила в Великобритании продукт кредитования ценными бумагами, позволяющий потребителям получать пассивный доход на акциях, которыми они владеют, что стало частью последней попытки компании увеличить свою долю на зарубежном рынке.

 

Приложение для торговли акциями заявило о "конкурентоспособных" процентных ставках по своим маржинальным кредитам. Ставки, предлагаемые платформой, варьируются от 6,25% для маржинальных кредитов на сумму до $50 000 до 5,2% для кредитов на сумму $50 млн. и выше.

 

Джордан Синклер, президент Robinhood U.K., сказал, что многие клиенты считают, что в Великобритании им недоступны более продвинутые продукты, такие как маржинальная торговля, поскольку они, как правило, доступны лишь избранным профессиональным трейдерам, инвестирующим в такие крупные банки, как JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley и UBS.

 

"Существует так много барьеров для входа", - сказал Синклер в интервью CNBC. "В конечном счете, мы хотим разрушить все эти стигмы и барьеры на пути к базовым инструментам инвестирования".

 

Он добавил: "Для правильного клиента это отличный способ диверсифицировать и расширить свой портфель".

 

Инвестирование с использованием заемных средств может быть рискованной торговой стратегией. В случае маржинальной торговли инвесторы могут использовать заемные деньги, чтобы увеличить размер своих сделок.

 

Допустим, Вы хотите инвестировать 10 000 долларов в Tesla. Обычно, чтобы купить эти акции, Вам пришлось бы выложить 10 000 долларов из своих собственных денег. Но, используя маржинальный счет, Вы можете "увеличить плечо" своей сделки. При 10-кратном кредитном плече для совершения сделки Вам потребуется всего $1 000, а не $10 000.

 

Это может быть прибыльной стратегией для профессиональных трейдеров, которые могут получить даже больший доход, чем при обычных сделках, если стоимость купленного актива значительно вырастет.

 

Для розничных трейдеров это более рискованный путь. Если стоимость актива, который Вы покупаете на заемные деньги, значительно упадет, Ваши потери тоже будут значительными.

 

Компания Robinhood объявила о своем запуске в Великобритании в ноябре прошлого года, а в марте открыла свое приложение для британцев. На момент запуска Robinhood не мог предложить британским пользователям возможность маржинальной торговли в ожидании переговоров с FCA.

 

"Я думаю, что в случае с регулирующим органом речь шла о том, чтобы им понравился наш подход, чтобы они ознакомились с историей нашего продукта в США, с тем, что мы разработали, и с тем, насколько он соответствует требованиям", - сказал Синклер из Robinhood в интервью CNBC.

 

По словам Синклера, Robinhood внедрил надежные защитные механизмы, чтобы клиенты не вкладывали больше денег, чем могут позволить себе потерять при маржинальном инвестировании.

 

Платформа требует, чтобы пользователи, желающие вести маржинальную торговлю, имели на своих счетах не менее $2 000 наличными. Клиентам также необходимо согласиться на использование продукта - их не просто автоматически зачисляют на маржинальный счет.

 

"Существуют критерии приемлемости. Есть способ проверить целесообразность использования этого продукта для нужного клиента", - добавил Синклер. "По сути, это очень важная часть данного продукта. Мы понимаем, что он не подходит для начинающих инвесторов, которые только начинают работать с нашим клиентом".

 

Robinhood утверждает, что неинвестированные деньги его клиентов защищены на сумму 2,5 миллиона долларов Федеральной корпорацией страхования депозитов США, что, по словам компании, добавляет пользователям еще один уровень защиты.

Ряд прогнозистов с Уолл-стрит предупреждают о "фондовом пузыре" по мере того, как рынок взбирается к серии новых максимумов в 2024 году - и инвесторы, обеспокоенные таким сценарием, должны вкладывать свои деньги в горстку активов, чтобы защитить себя от возможного разрыва.

 

Так считает Дэвид Розенберг, ведущий экономист и основатель компании Rosenberg Research, который уже несколько месяцев предупреждает о возможном обвале акций. В прошлом он предупреждал о 39%-ной коррекции акций, что является одним из самых экстремальных прогнозов на Уолл-стрит, где большинство инвесторов испытывают оптимизм по поводу мягкой посадки на фоне крепкой экономики и смягчения процентных ставок.

 

"Наблюдать за рынком в эти дни - все равно что смотреть, как клоун надувает воздушный шар (или как Чак Принс танцует в бальном зале), зная о неизбежном", - сказал Розенберг в записке для клиентов в пятницу. "Когда этот мега-пузырь лопнет, это будет впечатляюще".

 

Инвесторам следует проявлять осторожность и не следовать "стадному чувству", - сказал Розенберг, указывая на увлечение акциями мега-компаний технологического сектора. Вместо этого, по его словам, инвесторы должны сосредоточиться на акциях с сильными бизнес-моделями, сильным ростом и хорошими ценами, а также добавить в свои портфели немного "страховки".

 

Ниже приведены его лучшие инвестиционные идеи для подготовки к возможному лопанию рыночного пузыря.

 

Здравоохранение и основные потребительские товары

 

Инвесторам следует ориентировать свои вложения на то, что всегда будет нужно людям в будущем. В частности, Розенберг рекомендовал инвесторам обратить внимание на опционы в секторах здравоохранения и основных потребительских товаров.

 

"Сосредоточьтесь на том, где люди собираются сосредоточиться на том, что им нужно, а не на том, что они хотят", - написал Розенберг. "Все, что связано с электронной коммерцией, облачными услугами и обустройством Вашего дома под новый офис, находится в фазе зарождающегося светского роста".

 

Коммунальные услуги

 

Акции коммунальных предприятий также выглядят многообещающе. Другие прогнозисты предсказывают огромный рост для компаний, предоставляющих коммунальные услуги, в связи с растущей потребностью в электроэнергии и центрах обработки данных, вызванной бумом ИИ.

 

"Коммунальные компании, как мы уже давно говорим, близки к "беспроигрышному варианту", учитывая их доходность и то, что их рейтинг пересматривается в сторону "оборонительного роста" благодаря улучшению видимости прибыли за счет сильного и светского прогноза потребностей США в электроэнергии", - сказал Розенберг.

 

Аэрокосмическая промышленность, оборона

 

По его словам, акции аэрокосмической и оборонной промышленности также можно покупать, учитывая растущую геополитическую напряженность в мире.

 

"Аэрокосмическая/оборонная промышленность уже несколько лет является нашим давним "бычьим" выбором, а также лучшим средством защиты от все более беспокойного мира, где военные бюджеты повсеместно увеличиваются - и это совсем не зависит от того, кто придет к власти 5 ноября".

 

Большие технологии

 

Несмотря на то, что некоторые области технологий демонстрируют признаки "пузыря", инвесторы все еще могут использовать возможности некоторых крупных компаний, занимающихся технологиями, учитывая распространенность работы на дому, облачных сервисов и удаленной работы, говорит Розенберг. Тем не менее, инвесторам следует подождать, чтобы приобрести технологические компании по более выгодным ценам, сказал он.

 

"Я бы предпочел покупать эти акции по более выгодным ценам, чем сегодня, потому что последний обвал достаточно сильно повлиял на будущие ожидаемые доходы, чтобы мы пока были осторожны. Но мы будем охотно покупать при любом значительном откате".

 

Безопасные ставки

 

Инвесторам следует позаботиться о том, чтобы добавить в свои портфели "дозу страховки". Это означает золото - "самое верное хранилище стоимости", говорит Розенберг, - а также государственные облигации.

 

"Самое прекрасное в золоте то, что оно не является обязательством, которое центральный банк может просто простить, или валютой, которую можно просто напечатать по решению правительства", - говорит он о драгоценном металле. "Я также отдаю предпочтение рынку казначейских обязательств, потому что он обеспечивает самую высокую доходность среди всех крупных промышленных стран - и при этом обладает отличной ликвидностью".

 

Инвестиционные трасты недвижимости также могут стать хорошим способом хеджирования рисков, говорит Розенберг. Особенно это касается REITs, связанных с промышленным сектором и здравоохранением.

 

"В любом случае, мы все должны становиться все более тематичными и вдумчивыми в принятии решений и более избирательными, чем обычно, потому что фондовый рынок и финансовые активы в целом стали ничем иным, как импульсным казино", - добавил он.

 

Большинство прогнозистов на Уолл-стрит по-прежнему ожидают сильных результатов от акций в конце года и в 2025 году. Goldman Sachs, UBS, BMO и Deutsche Bank в последние недели повысили свои ценовые ориентиры для S&P 500 на конец года, причем новые прогнозы варьируются от 5 750 до 6 400.

Криптовалюта биткоин достигла трехмесячного максимума на ранних торгах в Азии в понедельник, а доллар, похоже, продолжал набирать обороты на рынках, ведущих отсчет времени до президентских выборов в США, которые состоятся через две недели.

 

Предвыборные опросы показывают растущие шансы на победу бывшего президента Дональда Трампа на выборах 5 ноября и способствуют росту курса доллара, поскольку его предложенная тарифная и налоговая политика, как считается, может сохранить высокие процентные ставки в США и подорвать валюты торговых партнеров.

 

Движение валют на основных рынках на прошлой неделе было обусловлено "голубиным" снижением ставок Европейским центральным банком и сильными данными из США, которые перечеркнули ожидания относительно того, как быстро могут снизиться ставки в США, особенно если Трамп победит на президентских выборах.

 

Курс иены снизился на 0,1% и составил 149,32 за доллар, оставаясь на более сильной стороне отметки 150 за доллар, впервые с начала августа ненадолго пробив этот уровень на прошлой неделе.

 

Индекс доллара по отношению к основным конкурентам находился на уровне 103,45. В пятницу он упал на 0,3%, поскольку аппетит к риску вырос на всех рынках после того, как Китай объявил более подробную информацию о своем широком пакете стимулирующих мер, но за неделю он прибавил 0,55%. Курс евро не изменился и составил $1.0866, а курс стерлинга также не изменился и составил $1.3045.

 

Биткойн получил поддержку благодаря улучшению перспектив Трампа, поскольку его администрация, как считается, займет более мягкую позицию в отношении регулирования криптовалют. В последний раз он вырос на 0,8% до $69 400 BTC=, а с 10 октября подорожал на 18%.

 

Поскольку на этой неделе не произойдет никаких важных экономических событий, внимание рынка будет сосредоточено на корпоративных доходах и риске выборов в США, а также, возможно, на росте расходов на хеджирование доллара и других портфельных рисков, сказал в своей записке Крис Уэстон, глава отдела исследований австралийского онлайн-брокера Pepperstone.

 

"До выборов в США осталось всего 15 дней, и трейдерам нужно решить, не настало ли сейчас подходящее время для того, чтобы начать заключать сделки на выборах с большей убежденностью", - сказал Уэстон.

 

По его словам, самый четкий способ выразить тарифный риск Трампа - это длинные доллары против евро, швейцарского франка и мексиканского песо.

 

Брэд Бехтел, глава глобального отдела FX в Jefferies, также отметил, что рост реальных процентных ставок помогает доллару, особенно по отношению к этим трем валютам.

 

"Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится вплоть до выборов, а если Трамп победит, то, скорее всего, и после них", - написал Бехтель.

 

На прошлой неделе иена упала на 0,3%, евро - на 0,6%, стерлинг не изменился, а индекс доллара поднялся на 0,55%. Мексиканский песо упал на 3%.

 

Евро упал более чем на 3% за три недели, пробил свою 200-дневную скользящую среднюю и находится вблизи 2-1/2-месячного минимума.

Цены на нефть стабилизировались на ранних торгах в понедельник после более чем 7%-го падения на прошлой неделе из-за опасений по поводу спроса в Китае, крупнейшем мировом импортере нефти, и ослабления опасений по поводу возможных перебоев с поставками на Ближнем Востоке.

 

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 8 центов, или 0,11%, до $73,14 за баррель к 0120 GMT. Фьючерсы на американскую нефть West Texas Intermediate подорожали на 10 центов, или 0,14%, до $69,32 за баррель.

 

На прошлой неделе нефть марки Brent подешевела более чем на 7%, а WTI потеряла около 8%.

 

Это стало самым большим недельным снижением контрактов со 2 сентября, что было вызвано замедлением экономического роста в Китае и снижением премий за риск на Ближнем Востоке. Президент США Джо Байден заявил в пятницу, что существует возможность "договориться с Израилем и Ираном таким образом, чтобы прекратить конфликт на некоторое время".

 

Однако конфликт на Ближнем Востоке обострился в выходные, когда Израиль в воскресенье заявил, что готовится атаковать объекты в столице Ливана Бейруте, связанные с финансовыми операциями Хезболлы.

 

В понедельник утром Китай, как и ожидалось, снизил базовые ставки кредитования, что стало частью более широкого пакета стимулирующих мер по оживлению экономики.

 

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что в третьем квартале экономика Китая росла самыми медленными темпами с начала 2023 года, что усилило беспокойство по поводу спроса на нефть.

 

Что касается предложения, то на прошлой неделе американские энергетические компании сократили количество работающих нефтяных и газовых буровых установок в четвертый раз за последние пять недель, согласно внимательно изучаемому отчету компании Baker Hughes, предоставляющей энергетические услуги, опубликованному в пятницу. Количество буровых установок сократилось на одну до 585.

В понедельник золото выросло до нового максимума, продолжив свое молниеносное ралли на фоне неопределенности вокруг выборов в США, напряженности на Ближнем Востоке и снижения ставок основными центральными банками, а серебро достигло почти 12-летнего максимума.

 

По состоянию на 0331 GMT спотовое золото выросло на 0,4% до $2 731,79 за унцию, после того как ранее достигло исторического максимума $2 732,73. Американские фьючерсы на золото были на 0,6% выше, по цене $2 746,80.

 

Благодаря ралли быков спотовое серебро подорожало на 1,3% до $34,08 за унцию, что является самым высоким показателем с конца 2012 года.

 

"Текущая рыночная ситуация состоит из движения процентных ставок на юг в сочетании с повышенными геополитическими рисками - сценарий, который устраивает золото по обоим фронтам", - сказал Тим Уотерер, главный рыночный аналитик KCM Trade.

 

Инвесторы также переварили новость о том, что Китай снизил свои базовые ставки по кредитам вслед за снижением других ставок в прошлом месяце в рамках пакета стимулирующих мер по оживлению экономики.

 

Спрос на золото в Китае, являющемся основным потребителем, упал на фоне высоких цен и замедления экономического роста.

 

В других странах трейдеры оценивают вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США в ноябре в 99%. На прошлой неделе Европейский центральный банк снизил процентные ставки на четверть пункта.

 

Более низкие ставки обычно повышают привлекательность золота, поскольку слиток не приносит процентной прибыли. Золото также считается безопасной инвестицией во время экономических и политических потрясений.

 

Президентская гонка в США 2024 года между бывшим президентом Дональдом Трампом и вице-президентом Камалой Харрис идет с равным отрывом в семи штатах, где будут проходить выборы 5 ноября.

 

На Ближнем Востоке сотни жителей Бейрута покинули свои дома в конце воскресенья, слышались многочисленные взрывы, поскольку Израиль готовился атаковать объекты, связанные с финансовыми операциями группировки Хезболла.

 

Что касается золота, то "$2 800 выглядит вполне приемлемой целью на конец года... Возникнет соблазн зафиксировать прибыль, что может замедлить немедленный рост", - говорит Уотерер.

 

Однако, по его словам, он ожидает, что покупатели будут выжидать в стороне, чтобы найти лучшие точки входа, если произойдет откат.

 

Платина подорожала на 0,7% до $1 020,95 за унцию, что является самым высоким показателем с середины июля. Палладий подорожал на 0,8% до $1 087,87.

Европейские рынки были смешанными в понедельник, поскольку инвесторы ожидали ключевых корпоративных доходов и следили за ростом напряженности на Ближнем Востоке.

 

Панъевропейский индекс Stoxx 600 торговался без изменений примерно в 9:30 утра по лондонскому времени, а сектора и основные биржи двигались в противоположных направлениях. Акции нефтегазовых компаний возглавили рост, поднявшись на 1,1%, в то время как акции страховых компаний упали на 0,5%.

 

Региональные рынки закончили прошлую неделю на высокой ноте после того, как Европейский центральный банк объявил о третьем за год снижении процентных ставок. В четверг ЕЦБ снизил ставку по депозитам еще на 25 базисных пунктов, поскольку инфляционные риски в Европейском Союзе, как считается, ослабевают быстрее, чем ожидалось.

 

Немецкая компания SAP, занимающаяся разработкой программного обеспечения, сообщит о своих долгожданных результатах за третий квартал в понедельник вечером. Результаты появятся вскоре после того, как на прошлой неделе отчет голландской полупроводниковой компании ASML вызвал обвал акций на рынке технологий.

 

На рынках Азиатско-Тихоокеанского региона в понедельник наблюдалась смешанная динамика, так как трейдеры оценивали объявление Китаем премьерной ставки по кредитам, а также обращали внимание на всеобщие выборы в Японии, которые состоятся в конце недели.

 

В Штатах фондовые фьючерсы выросли после того, как промышленный индекс Доу-Джонса и S&P 500 продемонстрировали свои лучшие недельные выигрыши за 2024 год.

 

Акции датской судоходной группы Moller-Maersk выросли на 3% в понедельник утром.

 

Это произошло вскоре после того, как компания заявила, что "немедленно" прекратила все бронирования на Гаити и из Гаити, охваченных кризисом, в связи с продолжающейся политической ситуацией.

- Сэм Мередит

 

Голландская группа по продаже кофе и чая JDE Peet's поднялась на вершину европейского бенчмарка в понедельник утром.

 

Акции JDE Peet's подскочили на 14% после того, как компания объявила о назначении Рафаэля Оливейры своим главным исполнительным директором, а инвестиционная холдинговая компания JAB заявила, что приобретет 86 миллионов акций компании, принадлежащих Mondelez.

 

Между тем, акции швейцарской компании SGS упали на 2,6% после того, как РБК снизил целевую цену на акции, сообщает Reuters.

- Сэм Мередит

 

Европейские рынки открылись в понедельник немного ниже.

 

Панъевропейский индекс Stoxx 600 снизился на 0,1% вскоре после первого звонка, а большинство секторов оказались на отрицательной территории.

- Сэм Мередит

 

По мнению одного из аналитиков, фундаментальный фон сейчас "довольно хорош" для цен на золото, и считается, что желтый металл может достичь отметки $3 000 за унцию в ближайшие месяцы.

 

Спотовые цены на золото торговались на 0,3% выше, по $2 727,26 за унцию, примерно в 7:50 утра по лондонскому времени, сократив рост после достижения нового исторического максимума $2 732,73 ранее в ходе сессии.

 

Запрашиваемые цены на британские дома в октябре выросли лишь незначительно, поскольку на рынке появилось больше недвижимости, согласно опросу, проведенному в понедельник, который также показал, что некоторые покупатели ждут ясности в отношении налоговых изменений в предстоящем бюджете нового правительства.

 

Цены предложения выросли всего на 0,3% в октябре, что значительно ниже среднего показателя для месячного роста на 1,3%, сообщил сайт о недвижимости Rightmove.

 

Количество домов, выставленных на продажу, было на 12% больше, чем за тот же период прошлого года, и стало самым высоким по данным агентов по недвижимости с 2014 года.

 

Общая активность на рынке недвижимости оставалась высокой, спрос со стороны покупателей увеличивался.

 

Цены были на 1,0% выше, чем годом ранее.

- Reuters

 

По мнению одного из стратегов, стимулирующие меры Китая должны решить структурные проблемы в пострадавшем от кризиса секторе недвижимости, чтобы восстановить доверие ко второй по величине экономике мира.

 

Это происходит на фоне того, что оптимизм по поводу множества экономических мер, принятых Пекином с конца сентября, в последние дни, похоже, угас.

 

"Я думаю, что основной момент заключается в том, что при всех принятых мерах, я думаю, что разочарование, по крайней мере, для наблюдателя, вызывают меры, касающиеся рынка недвижимости", - сказал Дэниел Моррис, главный рыночный стратег BNP Paribas Asset Management, в интервью программе "Squawk Box Europe" на CNBC в понедельник.

 

"Фундаментальная проблема, или одна из многих фундаментальных проблем, заключается в том, что Вы можете снизить процентные ставки, но люди не обязательно отреагируют на это, если не будет уверенности в себе, [а] уверенности не будет из-за слабости рынка недвижимости", - сказал Моррис.

 

"Поэтому Вам нужно начать с фундаментальной проблемы, прежде чем Вы получите желаемый цепной эффект", - добавил он.

- Сэм Мередит

 

Ожидается, что в понедельник европейские рынки откроются на смешанной территории.

 

Ожидается, что британский индекс FTSE 100 откроется на 17 пунктов выше и составит 8 373, немецкий DAX снизится на 12 пунктов и составит 19 644, французский CAC поднимется на 1 пункт и составит 7 611, а итальянский FTSE MIB вырастет на 55 пунктов и составит 35 087, согласно данным IG.

 

Биткойн взлетел до самого высокого уровня за последние три месяца после того, как предвыборные опросы показали более высокие шансы на победу кандидата в президенты от Республиканской партии Дональда Трампа.

 

В понедельник криптовалюта подскочила до $69 487 - самого высокого уровня с июля.

 

За последнюю неделю аналитики Уолл-стрит повысили ставки на три акции в преддверии публикации их квартальных отчетов о прибыли.

 

Одна из этих акций, компания, занимающаяся разработкой искусственного интеллекта, выросла на 64% в этом году, и аналитики прогнозируют еще больший рост.

 

Пока инвесторы пытаются сориентироваться на нестабильных мировых рынках, Morgan Stanley повторяет свою рекомендацию покупать дивидендные акции.